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2019-09-20 14:41 銀行貸款編輯
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  在分析這個問題前,我們先看看現實世界里,正在惡性通貨膨脹中的委內瑞拉。

  委內瑞拉是個石油豐富國家,但市場經濟很脆弱。當石油價格長期下跌之后,經濟開始崩盤,物價像坐火箭一樣飛漲。最直接的表現就是所有與吃有關的東西,必定是價格最先上漲和最易上漲的產品。緊隨其后就是同日常生活相關的各種商品以及服務。

  委內瑞拉中央大學教授,一月薪水不夠換一個新鞋底,他的工資僅夠購買一公斤肉。

  地下市場盛行,政府信用破產。只要支付起高價,居民可以在黑市上買到所有跟衣食住行相關的一切東西。

  回歸原始以物易物階段。貨幣喪失了交換流通能力,所有實用性物品都可以成為交換的等價物,代替了貨幣在市場中流通。但是由于不易攜帶和需求不匹配,只能小范圍內相互流通。

  那么在通貨膨脹發生時,整體物價會產生怎樣的輪動反應?

  1.首先是與吃飽肚子有關的商品先漲價。大宗的糧食,食油、肉類將在食品中率先漲價,之后就是配佐的副食品也開始狂漲,例如牛奶、白糖、食鹽,醬醋。其實就是從對人生存最密切的到最不密切的物品順序開始漲。

  2.其次就是與日常生活相關的物品開始漲價。例如衣服、汽油、布、肥皂甚至衛生紙。

  而以上兩項是以搶購和囤貨的方式展現出來的。那是人們手中不會保留貨幣,所有的一切都要把它變成食物。這種哄搶式購物就又加劇了物資的進一步緊缺。

  3.每個人即是生產者也是消費者。當物價上漲,從消費領域往生產領域傳導時,就開始引發生產資料的上漲,生產是需要時間的,這段時間物價會變化很快。所以當新的一批物資生產出來時,又會引發新一輪的漲價,搶購和囤積。那就形成了惡性循環。

  4.最上游的基礎物資,它是隨著國際市場來定價的。例如原油、煤炭等,這時就會產生大量采購需求,而這種采購需求,是以外匯黃金的大量流出作為代價。反過來又加深了貨幣的膨脹速度,最后傳導到國內,又產生了貨幣的新一輪貶值。

  5.在最壞的階段,就是只有黑市交易而沒有政府供應。每個家庭都大量囤積生活物資,工資一發下來馬上變成實物。國家金融體系從此崩塌。在惡性通貨膨脹階段,房屋價格是一路上漲,但是有價無市,已經沒有人愿意和有信心去購買房屋。

  所以在通貨膨脹階段,其實黃金和外匯就變成了最避險的投資方式,因為人們不可能個人囤積石油等生產物資。黃金和外匯,這兩樣物資是對應著國際市場的購買力,我們就不難理解為什么在任何國家通貨膨脹時,這兩樣東西受到了追捧。

  當然最重要的,其實在惡性通貨膨脹發生時,所有居民都受到了國家掠奪,是受到了國家使用超發貨幣,而發生了大規模的掠奪。

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