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2019-10-05 15:33 理財規劃小編
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核心說明了銀行整體對未來的利率持悲觀態度,認為利率會下行,如果大量吸收較高利率成本的長期存款會導致銀行無利可圖,甚至虧本。

利率的市場化之路

2014年的時候,央行取消了對5年定期存款的定價,那么對于銀行來說就掌握了主動權,可以根據自己的風險、資產質量和經營規劃自主定價。當然這只是銀行利率市場化的第一步。

今年8月17日,央行宣布全面改革中國的利率制度,推出了“貸款市場報價利率(LPR)”。LPR不是央行宣布的,是央行授權“全國銀行間同業拆借中心”負責統計、公布。 由18家銀行報價,報出各自的1年期和5年以上期貸款利率,然后由“全國銀行間同業拆借中心”剔除最低價、最高價,算出的平均值。 其他銀行在發放貸款的時候,都要參照LPR利率,然后加上自己的“資金成本”、“風險成本”、“利潤”等因素,也就是所謂的“加點”。 所以,以后各家銀行的貸款利率都不會完全一樣,但LPR利率是其坐標。

在利率市場化的環境中,銀行業躺著賺錢的時代也就過去了,必將面臨著激烈的競爭。

而銀行是做資金的生意,一進一出,以較低的成本吸收存款然后以較高的價格放貸,這個成本就是存款利率,放貸的價格就是貸款利率,一方面貸款利率面臨則激烈的競爭,那么必然在存款端小心翼翼。

降息是主旋律

今年以來隨著美聯儲的兩次降息,全球經濟也出現了放緩的征兆,各國央行的爭相降低利率進行放水,緩解經濟衰退的壓力,刺激經濟加快發展。

在這種大環境下,中國雖然爆出了獨立自主的貨幣政策但是壓力也是長期存在的,我們可以從十年期國債收益率的變化一窺端倪

這兩年來金融行業的重大事件不斷,現實高層不斷促成的理財產品打破剛兌進入深水區,一方面保險行業在8月30日下發通知:“對2013年8月5日及以后簽發的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金,將責任準備金評估利率上限由年復利4.025%和預定利率的小者調整為年復利3.5%和預定利率的小者,其他險種的評估利率要求維持不變。”

對于利率高度敏感的保險行業已經為未來的利率下行做好了準備,我們有什么理由認為未來的利率還能堅挺呢?

這樣一來,對于銀行來說以較高利率鎖定較長的時間對于自己的經營就有重大的風險,所以三年期銀行認為風險還是可控的,銀行之間確實有攬儲的壓力,需要有一個綜合,但是對于五年期的存款,未來貸款利率風險下行的現實環境下,銀行確實是不敢給比三年期明顯高的利率了。

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